Über diesen Kurs
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Stufe „Fortgeschritten“

Ca. 43 Stunden zum Abschließen

Empfohlen: 5 weeks of study, 6 hours per week...

Englisch

Untertitel: Englisch

Kompetenzen, die Sie erwerben

CalibrationStochastic CalculusYield CurveInterest Rate Derivative

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Lehrplan - Was Sie in diesem Kurs lernen werden

Woche
1
1 Stunden zum Abschließen

Introduction

...
1 Videos (Gesamt 5 min), 5 Lektüren
1 Videos
5 Lektüren
Evaluation10m
Certificate10m
Course discussions10m
Where to get help10m
Do you like our course?10m
Woche
2
8 Stunden zum Abschließen

Interest Rates and Related Contracts

We learn various notions of interest rates and some related contracts. Interest is the rent paid on a loan. A bond is the securitized form of a loan. There exist coupon paying bonds and zero-coupon bonds. The latter are also called discount bonds. Interest rates and bond prices depend on their maturity. The term structure is the function that maps the maturity to the corresponding interest rate or bond price. An important reference rate for many interest rate contracts is the LIBOR (London Interbank Offered Rate). Loans can be borrowed over future time intervals at rates that are agreed upon today. These rates are called forward or futures rates, depending on the type of the agreement. In an interest rate swap, counterparties exchange a stream of fixed-rate payments for a stream of floating-rate payments typically indexed to LIBOR. Duration and convexity are the basic tools for managing the interest rate risk inherent in a bond portfolio. We also review some of the most common market conventions that come along with interest rate market data. ...
5 Videos (Gesamt 55 min), 2 Lektüren, 6 Quiz
5 Videos
Forward and Futures Rates14m
Coupon Bonds and Interest Rate Swaps12m
Duration and Convexity9m
Market Conventions5m
2 Lektüren
Compounded Interest Rates10m
Continuously Compounded Forward Rate (Forward Yield)10m
6 praktische Übungen
Interest Rates and Discount Bonds20m
Forward and Futures Rates10m
Coupon Bonds and Interest Rate Swaps
Duration and Convexity50m
Market Conventions30m
Interest Rates and Related Contracts10m
Woche
3
5 Stunden zum Abschließen

Estimating the Term Structure

We learn how to estimate the term structure from market data. There are two types of methods. Exact methods produce term structures that exactly match the market data. This comes at the cost of somewhat irregular shapes. Smooth methods penalize irregular shapes and trade off exactness of fit versus regularity of the term structure. We will also see what principal component analysis tells us about the basic shapes of the term structure....
4 Videos (Gesamt 56 min), 5 Quiz
4 Videos
Exact Methods19m
Smoothing Methods13m
Principal Component Analysis11m
5 praktische Übungen
Bootstrapping Example30m
Exact Methods30m
Smoothing Methods40m
Principal Component Analysis30m
Estimating the Term Structure
Woche
4
6 Stunden zum Abschließen

Stochastic Models

Models for the evolution of the term structure of interest rates build on stochastic calculus. We start with a crash course in stochastic calculus, which introduces Brownian motion, stochastic integration, and stochastic processes without going into mathematical details. This provides the necessary tools to engineer a large variety of stochastic interest rate models. We then study some of the most prevalent so-called short rate models and Heath-Jarrow-Morton models. We also review the arbitrage pricing theorem from finance that provides the foundation for pricing financial derivatives. As an application we price options on bonds....
4 Videos (Gesamt 76 min), 1 Lektüre, 5 Quiz
4 Videos
Short Rate Models20m
Heath-Jarrow-Morton Framework10m
Forward Measures23m
1 Lektüren
Definition of Brownian Motion without Filtration10m
5 praktische Übungen
Stochastic Calculus30m
Short Rate Models10m
Heath-Jarrow-Morton Framework40m
Forward Measures40m
Stochastic Models
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Top-Bewertungen

von MBJan 31st 2017

Great course! Level of difficulty is about first or second year Ph.D. in economics/finance. I learned a lot.\n\n-Michael

von SBAug 23rd 2017

Very helpful course to revisit my daily work covering curves, derivative pricing.

Dozenten

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Damir Filipović

EPFL
The Swissquote Chair in Quantitative Finance and Swiss Finance Institute Professor

Über École Polytechnique Fédérale de Lausanne

Häufig gestellte Fragen

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